Nie jest łatwo podjąć decyzję w jakie klasy aktywów zainwestować ciężko zarobione pieniądze. Szczególnie wydaje się to trudne gdy dopiero zaczynamy przygodę z inwestowaniem. Ale nawet doświadczonym inwestorom zdarza się szukać odpowiedzi na pytanie:

• Ile akcji? 
• Ile obligacji? 
• Jakie jest ryzyko mojego portfela?.

Aby nieco ułatwić “rozgryzienie tego orzecha” udostępniliśmy na AtlasETF darmowe narzędzie, dzięki któremu każdy, we własnym zaciszu domowym, może przetestować konstrukcję przykładowego portfela inwestycyjnego.

Do dyspozycji są takie klasy aktywów jak akcje, obligacje, surowce, REIT-y czy alternatywne aktywa jak Managed Futures i Return Stacking. 

Zakres danych jakim użytkownik dysponuje zaczyna się od 1973 roku (15 aktywów do wyboru) oraz dane od 2000 roku (40 aktywów).

Jak zdobyć dostęp do arkusza Twój Portfel Pasywny?

Aby zdobyć dostęp do arkusza, użytkownik musi spełnić kilka warunków:

• Zapisać się na newsletter AltasETF, gdzie należy podać email, na który zostanie wysłany link do google sheets
• Po otrzymaniu wiadomości od nas (sprawdź również folder ze spamem), klikamy na podany link
• Otworzy nam się arkusz google, który musimy skopiować na własny dysk google
• Następnie możemy do woli testować wybrane portfele

Jak korzystać z arkusza?

Gdy już otworzymy własną kopię możemy zacząć symulować wybrane portfele. Dane wprowadzamy tylko w polach zaznaczonych na żółto. Możemy sprawdzić i porównać ze sobą maksymalnie 5 różnych portfeli. W odpowiedniej kolumnie pod numerem portfela wybieramy aktywa, które mają być uwzględnione w symulacji wpisując procentową wagę alokacji do momentu aż “% wartość aktywów” osiągnie wartość 100% i pole zmieni kolor na zielony. Jak widać poniżej Portfel 3 wypełniony jest tylko w 80% (kolor czerwony).

Po wybraniu aktywów do portfeli ustalamy wysokość kapitału jaki chcemy zainwestować i określamy czas rozpoczęcia i zakończenia symulacji.

Poza polami kapitału początkowego (1) oraz zakresu dat symulacji (2) możemy zdecydować czy chcemy aby podatek od zysków kapitałowych był uwzględniany (3) w obliczeniach. Jeśli chcemy uwzględnić dodatkowe koszty (4) w portfelach to możemy to zrobić wstawiając % wartość jaka ma być potrącona.

A tak wygląda tabela przedstawiająca wyniki zamodelowanych portfeli.

Symulacja regularnych wpłat i wypłat z portfela

W przedstawionym arkuszu istnieje możliwość zamodelowania regularnych dopłat do portfela. Możemy to zrobić wybierając interwał dopłat (miesięczny lub roczny) oraz wysokość dopłat. Ważna uwaga, że dopłata jest stała przez cały okres symulacji i nie uwzględnia wpływu inflacji. Dodatkowo wyświetli nam się całkowita suma dokonanych dopłat w badanym okresie. W naszym przykładzie wpłaciliśmy $100 miesięcznie przez 301 miesięcy. Na koniec możemy zdecydować czy suma dopłat ma być wliczana do obliczenia stopy zwrotu czy nie. Gdy wybierzemy NIE to suma wpłat zostanie odliczona od końcowej wartości portfela.

Istnieje również możliwość zamodelowania regularnych wypłat z portfela. Aby przeprowadzić taką symulację wpisujemy w polu “Wartość dopłat” liczbę ujemną. W takim przypadku musimy pamiętać aby pole “Uwzgl. dopłaty w CAGR” było zmienione na TAK.

Jeśli chodzi o symulowanie wypłat z portfela, to przydatną funkcją jest wartość SWR (Safe Withdrawal Rate) i PWR (Perpetual Withdrawal Rate). SWR to bezpieczna stopa wypłaty z portfela przy założeniu, że pieniędzy ma nam wystarczyć na cały okres inwestycji i na koniec skończymy z 0 na koncie PWR jest podobna do SWR ale założeniem jest, że wypłacamy tyle żeby na końcu inwestycji pozostała nam ta sama kwota, którą wpłaciliśmy na początku. Gdy przeprowadzimy symulację na założonej wartości początkowej portfela bez uwzględniania dopłat i wypłat, to w polu SWR i PWR pojawi się nam % wartość wraz z wartością liczbową w nawiasie. W naszym przykładzie wartość początkowa to $1000.

Obliczona wartość SWR to 6,52% i $65. Oznacza to, że w badanym okresie moglibyśmy wypłacać $65 rocznie i nasz portfel na koniec okresu były bliski 0. Wartość w nawiasie pokazująca ile gotówki zostałoby nam na koniec. SWR i PWR obliczane jest z uwzględnieniem wpływu inflacji.

Podobnie możemy sprawdzić czy wartość początkowa portfela zostanie zachowana na koniec inwestycji gdy będziemy wypłacać sumę podaną przy PWR czyli $44 rocznie.

Jak widać wysokość portfela na koniec inwestycji przy wypłacie $44 rocznie wyniosła $976, zatem prawie tyle co początkowe $1000. Pamiętajmy, że wartości SWR i PWR są przybliżone i nie należy ich traktować dosłownie “co do przecinka” .

Inflacja i sprawdzenie jak zmieniała się wartość pieniądza

W arkuszu wyświetlana jest skumulowana średnia stopa zwrotu z inwestycji CAGR (nominalna) oraz wartość stopy zwrotu skorygowana o inflację CAGR (realna, z uwzgl. inflacji). W zależności od wyboru waluty portfela do obliczeń brany jest odpowiedni wskaźnik inflacji (czyli dla PLN dane CPI z Polski, dla USD dane CPI z USA a dla EUR dane wskaźnika inflacji HICP). Dzięki temu możemy sprawdzić czy realnie nasz portfel zyskiwał na wartości. 

Dodatkowo w arkuszu jest jedna “ukryta” funkcja, która pozwala na sprawdzenie jak zmieniała się wartość pieniądza w czasie. 

Posłużmy się przykładem. Aby sprawdzić ile jest warte dzisiaj 1000 zł po 25 latach i 2 miesiącach (od stycznia 2000 roku) musimy wykonać następujące czynności:

• zerujemy wartości alokacji aktywów tak aby % suma aktywów wskazywała 0%

• wybieramy walutę PLN

• wartość pieniądza po uwzględnieniu wpływu inflacji podana jest w nawiasie. W naszym przypadku 1000 zł jest dziś warte (429 zł)

Symulacja podatków i dodatkowych kosztów zarządzania

Dzięki funkcji uwzględniania podatków możemy sprawdzić jak nasza inwestycja wyglądałaby np. gdybyśmy inwestowali z wykorzystaniem konta IKE (bez podatku) oraz zwykłego rachunku maklerskiego (podatek na koniec inwestycji). W tym przypadku wystarczy zaznaczyć, że chcemy aby podatek od zysków kapitałowych był uwzględniany i wybrać, że płacimy podatek na koniec inwestycji i wpisać wysokość podatku do zapłaty.

W przypadku, gdy chcemy sprawdzić jak nasza inwestycja wyglądałaby gdybyśmy płacili podatek od osiągniętych zysków każdego roku, to zmieniamy opcję na “Co rok”. Należy mieć świadomość, że gdy wybieramy tę opcję to roczny podatek liczony jest w ten sposób jakbyśmy byli zmuszeni sprzedać wszystkie aktywa na koniec każdego roku i zapłacić podatek od osiągniętych zysków. Następnie odkupilibyśmy ponownie cały portfel pierwszego dnia następnego roku. W rzeczywistości nikt tak nie robi więc traktujmy tę funkcję jako czysto teoretycznie w celach porównawczych ale bez przywiązywania zbytniej wagi do otrzymanych wyników.  

Pamiętajmy, że gdy w naszym portfelu znajdują się polskie obligacje (EDO lub COI) i chcemy aby podatek od zysków kapitałowych (19%) był uwzględniony dla tych obligacji to dodatkowo musimy wybrać TAK dla funkcji “Podatek od zysków dla polskich obligacji?”.

Waluty i ich wpływ na portfel

W arkuszu istnieje możliwość wyboru waluty portfela. Jest to dość użyteczna funkcja bo możemy zobaczyć jak ten sam portfel zachowywał się w przypadku gdy wartość była przeliczana do innej waluty np. PLN. Przy wyborze polskich obligacji do portfela zaleca się aby walutą portfela był polski złoty. W innym przypadku nasze obligacje będą przeliczane do EUR lub USD co należy interpretować tak jakby zagraniczny inwestor kupował polskie obligacje i przeliczał je do własnej waluty.

Symulacja instrumentów lewarowanych

Arkusz zawiera aktywa z kategorii Return Stacking czy też Efficient Core. Symulacje tych instrumentów zostały zrobione z wykorzystaniem funduszy inwestycyjnych  z USA za okres przed pierwszym notowaniem danego ETF-u. Więcej na temat danych instrumentów z tej kategorii klikając na odpowiedni link RSST, RSBT, RSSY i NTSX.

ETF-y jako reprezentacja danej klasy aktywów

Aby ułatwić inwestorom odwzorowanie danego portfela na rzeczywistym rachunku maklerskim zamieściliśmy obok nazwy klasy aktywów ticker ETF-u, który należałoby kupić aby otrzymać ekspozycję na tą klasę aktywów. Tabela podzielona jest na ETF-y notowane w Stanach Zjednoczonych oraz te notowane w Europie (UCITS). Każdy ticker zawiera bezpośredni link do konkretnego ETF-u.

Jakie wykresy dostępne są w arkuszu?

Poza zbiorczą tabelą z charakterystykami poszczególnych portfeli w arkuszu dostępne są również wykresy krzywej kapitału, maksymalnego obsunięcia, rolowanych stóp zwrotu za różne okresy oraz wykresy pokazujące stosunek stopy zwrotu do odchylenia standardowego i stopy zwrotu do maksymalnego obsunięcia. 

Dzięki wykresom możemy porównać przebieg inwestycji w czasie w wybranym okresie.

 

Jak często arkusz jest aktualizowany?

Arkusz jest aktualizowany na początku każdego miesiąca. Wtedy można pobrać wersję, która będzie zawierała dane z poprzedniego miesiąca. Informacja o dacie aktualizacji jest widoczna w prawym górnym rogu arkusza.

Dodatkowo, co pewien czas będziemy aktualizować arkusz do nowej wersji, która będzie zawierała nowe funkcje, wykresy, nowe klasy aktywów lub po prostu poprawimy błędy czy też czysto wizualne aspekty. Numer wersji wyświetlany jest pod datą aktualizacji. O takiej aktualizacji dowiesz się najszybciej zapisując się na newsletter atlasETF. 

Jeśli brakuje ci jakiejś funkcji lub wykresu to napisz do nas. Jeśli uznamy to za dobry pomysł dodamy ją do arkusza.

 

Zaprojektuj, testuj i inwestuj!

 

The post Arkusz “Symulator Portfela Pasywnego” first appeared on atlasETF.